1。近期市场行情 2022年1月，公司挖掘机机组下降约20.4%，与行业下降幅度相近。企业国际

销量更好，几乎翻了一番，达到 2,600 台。其他两个设备的趋势与挖掘机相似，下降幅度略大于挖掘机。混凝土机械方面，1月份泵车环比表现较好。因为

大吨位汽车起重机和重型机器中的履带型起重机性能更好。 1月份三大事业部国际销售额增长较快，海外收入增长较快。目前，下游建设暂未开工。春节后的走势与2019年类似，实际营业时间比2019年长，但大年初八后，比2019年少。预计从晚开始营业时间3-4月将低于2019年，但不少工程公司的订单增长较快。比如广州保障性安居工程预计3月开工建设，进度比较快。

二、2022年市场观点

挖掘机：目前的看法和2021年11月的看法有一些变化。2021年底，我们的态度非常谨慎，预计市场下跌-10%至-20%，而混凝土机械应力大于挖机，吊车会更好，当时协会也有判断。目前我们相对比较乐观，2022年国内市场的跌幅不会那么大，不排除增加的可能。海菲特重工海外收入有望保持50%~60%的增长。

混凝土：压力比较大，2022年上半年房地产市场下行的概率很大，所以混凝土机械泵车可能会下降30%~40%，预计单位数量将从 9,000 多个单位下降到 6,000 多个单位。搅拌车电动化提升约4倍。应急装备车辆也将有较快的增长，近几年的复合增长率在70%到80%之间。混凝土部分，海外（）增长约30%，内生出口增长也较快。 2022年，虽然比较泵车的下降趋势

很大，但整体混凝土市场跌幅不会很大。

起重机：2022年向大型化方向发展，包括履带大型起重机和大型汽车起重机。另一个是国际化，整个2022年将保持比较强劲的增长。可能会出现单位数量没有正增长的情况，但由于大卖的方向，销售表现较好。海菲特重工做了总体规划，有可能实现更好的正增长。整个行业可能会出现一定的负增长，但总体负增长幅度不会太大。

国际化：2022年，海飞特重工国际化比例将快速提升。 2021年前三季度，海飞重工海外销售收入占比达到20%，第三季度达到26%，2022年海外收入肯定超过30%。海外增长可以平滑国内波动，海外毛利高于国内毛利，出口高于国内1个百分点。 挖掘机起重机、吊车的毛利率高于国内，混凝土机械的毛利率略低于国内。因此，海外的快速增长有利于整体利润和毛利的提高。

三、海菲特重工国际化

2022 年 1 月，这一数字增长了 50%。一季度，从目前订单来看，业绩基本能跟上全年目标，同比增长50%。 挖掘机 是海外构成中最重要的部分，预计 2022 年将出现大幅增长。

挖掘机2021年增加3倍以上，2022年1月奴隶数量和数量达到公司标准。公司2022年整体增长战略以本地业务服务为主，具体国家根据本地系统进行

建议稳步突破，实现部分产品的多元化。在不断增长的市场中，增加营销服务，增加本地化的广度和深度；同时，提高理财产品渗透率，突破高端客户。我们也会让铁三角的产品经理（营销、服务、研发）走上前线，推出流行和有竞争力的新产品，赶上市场。

目前，公司的海外市场印尼和泰国是相对稳定的市场。在稳定的市场中，细分市场，例如公司的 微挖 和采矿 挖机，需要一定的行业领导地位。同时三一小型挖掘机价格，我们将拓展融资产品和融资方式，让客户享受到更好的服务，从而稳定市场份额。目前对海外市场的投资多于国内投资。目前，发达国家的资源投入和销售增速稳中有进，高于发展中国家。

我们的战略是加快布局整机制造。关税、航运等将形成资源条件。我们已经对全球产业链进行了规划和布局，长期计划建设十多家组装厂和灯塔厂，以提高公司产品的市场占有率。

公司的服务也做了很多基础性的工作，比如配件的供应能力，产品的质量和水平，公司有统一的研发数据，从研发到物流再到制造最后到配件公司，通过采购业务资源，进而扩大公司网络，提高配件供应能力。公司宣传资料，一机一书，不断完善，制作多语种手册，提高覆盖面，为客户提供更优质的服务。公司还设立了海外培训中心，覆盖核心国家常用软件，并尽力提供服务。

四、投资者问答 l 公司持续成长的原因：由于公司多年的积累，公司的产品和质量在降低成本方面有了很大的提升。在国际市场上，微矿占比70%，欧美占据较大市场空间。因此，公司的战略目标是欧美微矿区的稳步增长。公司在部分地区发展势头强劲，主要是发达国家。

l 公司铁三角：公司营销、服务、研发组成铁三角团队，更好地了解市场。产品经理为全国车型报告和改进产品，营销经理在对外和曝光方面更有针对性，包括展会广告、客户培训会和答疑会。在相对稳定的市场中，我们将做到服务至上、高满意度、高差异化，从而实现稳定增长。 l 公司海外市场占有率：挖掘机目前海外市场占有率为6%~7%，已开始赶超一线品牌。公司的目标是在多个国家取得第一和第二的位置。公司已经控制了部分地区的绝对市场，市场份额达到25%到30%，甚至超过40%。在一些市场，市场容量比较大，所以25%左右算是比较高的。在公司赶上的国家，市场份额在 15% 到 20% 之间。在成长期，一些国家的市场份额接近10%。公司正在努力实现市场占有率的快速提升，使品牌成为主流品牌。很少有国家拥有 60% 的市场份额。综合来看，挖掘机2021年市场容量为40万辆，公司2021年销售2.3万辆，市场占有率5%以上。其中，小矿占比4%以上，中矿接近10%，大矿7%。全球挖机增长更均匀

2021 年

平均而言，全球市场增长迅速。公司在50个国家翻了一番，在15个国家夺得第一。 15个国家是新兴国家，公司也在发展中国家快速发展。发达国家的增长率为30%至40%。法国、意大利、英国等几个欧洲主要国家的市场份额接近5%，位居第二梯队之首，向第一梯队迈进。加拿大和澳大利亚等新市场基数较低，增幅为 500%-600%。

l 公司2022年海外业务增长50%的目标来自于海外市场本​​身的增长，也来自于公司市场份额扩张带动的增长：2021年海外市场表现类似2020年中国，当地市场容量出现30%-40%的增长，后疫情经济措施带来超补回升。 挖掘机 2020 年产能增长优于海外市场 46-50 个百分点，2021 年表现优于海外市场近 70 个百分点（ 出口增长 110%，海外市场扩张 40%）。公司2021年出口也将跑赢国内出口20-30个百分点。因此，公司2022年的增长主要取决于公司的竞争力

实力、渠道完善和激励机制。

l本公司产品与海外厂商产品是否存在价格差异：本公司挖掘机价格比海外厂商低百分之十以上，但质量和服务可以保证，因此具有良好的性价比。并且公司毛利率高于海外厂商，因为公司生产效率高，生产系统和智能制造水平高。

l 公司电动化布局：公司领导高度重视电动化产品的发展。中国品牌最重视电动化，2021年公司在电动化工程机械方面取得突破，预计2022年将有4-5倍的增长。并且电动化技术不断改进，包括增加续航里程（从 282 kWh 到 300、400 kWh 电池）、改进功能和轻量化。 2022年三一小型挖掘机价格，公司将推出多款电动化挖掘机车型实现量产，不久前还将推出电动装载机。 2022年工程机械电动化将加快推进，近两年或将迎来爆发点（2021年为商用车电动化元年）。该公司的发展速度超过了海外制造商。比其他国家更快。

l 海菲尔德重工对高速机业务未来的规划与指导：2020年成立高速机项目部，一年后注册公司。公司更加重视。公司的目标是成为第一。工程机械中高速机的难度低于挖掘机，公司有能力做。 1-2年内，公司对的贡献不大。 l 2022年公司毛利率判断：2021年公司毛利率下降幅度较大，因双方压力较大。一方面，原材料成本大幅上涨，压缩了公司的降本空间；另一方面，公司对经销商的额外补贴也不少，尤其是下半年补贴力度更大（下游小挖近几年降价15%，中挖掘量下降了 10%）。一般只有一侧承受压力，企业可以消化。 2022年有几个利好因素，一方面，公司采购成本下降，通用零部件价格下降5%以上。另一方面，公司海外业务占比将快速提升，有利于毛利率，尤其是起重机械。海外和中国的毛利率差别很大。第三个方面是公司降本增效工作。公司专门成立了成本研究所，推动成本降低。今年非研究人员比例将有所下降。第四个方面是大型起重机械。目前，很多起重机械都用于风电的装机容量。装机容量越大，起重机械越大，有利于毛利；混凝土机械也在向大型化方向发展。搅拌车的发展，以及电动化比例的提高，都有利于毛利润的提高。 2022年的不利因素在销售端，可能会有价格战，但不一定像2021年那么激烈。中多的价格竞争肯定会很激烈，但是其他设备的价格战会被压制到一定程度上。我们要保证公司的经销商有足够的盈利能力，所以我们会承受一定的压力。整体来看，起重机的毛利率有望上升，且增幅相当可观；混凝土机械毛利率力争持平，挖掘机2022年有望维持

持平，因此2022年的毛利率与2021年相比变化空间不大，可能相差不大。